民間借貸“陽光化”
作為一種以地下運行為主的資金融通方式，民間借貸一直存在“左右為難”的問題：火暴，會成為影響金融秩序的隱患；降溫，又會成為推動儲蓄率繼續攀升的重要因素。今年以來，浙江等沿海一些省市金融機構儲蓄存款大幅增長，從一個側面說明了當前居民投資意願趨於下降。專家由此提出，讓民間借貸從地下轉為“陽光下”運行已是當務之急，如此既可以消除民間借貸的負面影響，又可以最大程度發揮民間資本在投資、消費中的作用。民間借貸公開運行，有利於政府掌握其規模和動態，從而為實施有效的金融監管提供依據。
在浙江，不論經濟是冷是熱，民間借貸都是一個令人高度關注的現象：前兩年民間借貸火爆，非法集資、“高利貸”拖垮大型民營企業事件接連發生；今年以來民間借貸稍有降溫，人們又在擔憂儲蓄率繼續攀升的負面效應……
在經濟金融的演化格局中，民間借貸的運行方式正在發生怎樣的變化？民間借貸的“陽光化”出路應該怎樣來設計？民間資本怎樣才能更好地發揮對國民經濟的拉動作用？由民間借貸引發的、值得思考和探討的話題很多很多。
增量下降，存量“有憂”
儘管民間借貸的增量在下降，但是存量中的“亂象”仍有待厘清，不得不防。
海鹽縣方鼎房地產經紀服務有限公司是一家民間借貸仲介組織，專門為有借貸需求的雙方提供資訊及辦理借貸手續服務。“今年生意不好做，”公司負責人吳敏鋒說，2月才做成5筆生意，平均每筆金額一二十萬元，業務量比去年下降了一半。
吳敏鋒說，2008年由於銀根緊縮，民間借貸需求旺盛的不得了，每個月到他這裏登記要借錢或放貸的，少則十多筆，多則二三十筆，借貸的年利息為11%到12%，公司的仲介服務費為3%，今年以來成交的借貸年息已降到了8%、9%，仲介服務費也在降。
民間借貸作為一種自發的資金融通方式，在浙江民營企業之間比較普遍。據估算，2008年上半年浙江省民間借貸規模在4500億元左右。浙江銀監局局長楊小蘋說，由於宏觀環境變化，從去年底開始，民間借貸增量減少，規模有所縮小。原因是多方面的，一是國家實施適度寬鬆的貨幣政策以來，社會上流動性充足，二是許多浙商對外投資的步伐在放慢，三是原先民間借貸進入比較多的行業如房地產，已明顯形成“拐點”，新進資本在減少。
楊小蘋說，民間借貸資金的短期用途主要是作為企業和個人的流動資金以及貸款“還舊貸新”的周轉資金等，長期用途主要是房地產項目、資源性資產等的投資，如今，民間借貸的長期投資資金很多都還“套”在裏面。
前兩年，隨著宏觀調控政策的逐步實施，部分地區民間借貸日趨活躍，浙江一些地方的長期民間借貸年息從12%、13%漲到了17%、18%，短期周轉借貸月息漲到了3%、5%甚至9%。一些企業由於民間借貸借錢“方便”助長了盲目發展，最後由於承擔不起高額利息而引發支付風險。2008年以來，浙江10多家大型民營企業和龍頭企業出現財務危機的“導火線”都是民間借貸。
楊小蘋認為，一些地區在個別行業發展中存在過度依賴民間借貸資金的現象，已成為經濟發展和社會穩定的隱患。前些年，麗水市房地產業發展過程中，民間借貸發揮了重要推動作用，到2007年底，這個市擁有房地產企業多達152家，其中有銀行貸款餘額的僅34家，其他企業融資主要靠民間借貸。2008年7月麗水銀泰房地產集團有限公司非法吸收公眾存款案發，涉及集資戶達15900戶近3萬人。
浙江省公安廳最近指出，受當前經濟領域中的利益衝突、矛盾碰撞加劇等影響，經濟犯罪案件尤其是破壞金融管理秩序、金融詐騙犯罪等案件呈現上升趨勢。2008年浙江省公安機關立案非法吸收公眾存款案件近200起，其中億元以上的17起，集資詐騙案件40多起。
先行者試驗
儘快讓民間借貸從“地下”轉為公開運行已成社會共識，但是這股民間資本“洪流”放開後如何引導讓它有序流動，仍是有待研究解決的問題。
作為一家以“小額貸款”命名的貸款機構，杭州市蕭山區蕭然小額貸款股份有限公司董事長吳永虎每天打交道的主要是農戶、個體工商戶，以及微小企業主。“我們每天接2到3筆貸款申請，多數是50萬元以下的。”他說。從去年12月掛牌成立到今年2月底，蕭然小額貸款公司的放貸餘額已達到1.9億多元，其總額為2億元的註冊資金所剩無幾。
去年下半年浙江省在國內率先推出的小額貸款公司試點，被普遍看作是讓民間借貸“陽光化”的先行者試驗。到2月底，浙江省已開業營運的試點公司44家，註冊資本總額61.4億元，放貸餘額46.6億元。由於審核比較到位，目前小額貸款公司的平均年利率為17.17%，不良貸款餘額僅為204萬元。
小額貸款公司推出試點，某種程度上也是決策者“投石問路”之舉。楊小蘋說，民間借貸公開運行，有利於政府掌握其規模和動態，從而為實施有效的金融監管提供依據。但要讓民間借貸完全從“地下”轉為“地上”運行，還要建立健全相關制度加以規範、引導。
專業人士認為，首先，在制度設計上必須把民間借貸跟非法集資區分開來，要強調民間借貸只能是自有資金的出借行為，非法集資仍是要禁止和加強打擊的。
其次，民間借貸的利率要有限制。以往民間借貸在地下進行，個別臨時周轉的融資企業願意承擔百分之三十、四十或更高的年利率，轉為公開後，必須對資金出借者的行為進行嚴格限制。一方面，生產行業大多沒有這麼高的回報率，如此融資的企業必然承受不了，另一方面，在社會輿論導向上也不應鼓勵或縱容高息“食利”行為。
此外，多達數千億元的民間資本一旦釋放出來後，怎麼來執行國家的產業政策、貨幣政策，怎麼來約束和規範，都需要制定相關政策法規加以明確。
資本“洪流”導向析
如果讓民間借貸實現“陽光化”運行，無疑將會釋放出更大的資本力量。但是，如果民間資本的投資空間不能真正打開的話，光靠給民間借貸貼上一個“合法”標籤，將很難引導好這股資本“洪流”。
2009年1月份，紹興市金融機構新增存款達到438億元，其中儲蓄258億元，2008年全年這個市金融機構增加的存款只有599.8億元。當月浙江省金融機構新增儲蓄存款1778億元，比上年同期多增1586億元。
紹興銀監分局副局長崔安明說，存款大幅增長尤其是居民儲蓄攀升，一方面說明當前居民投資意願在下降，比如紹興縣中國輕紡城的很多經銷商，由於下游的出口訂單缺乏，減少了從上游廠家進貨，資金回籠比較多，另一方面說明我國的居民投資管道仍過於狹窄，資本市場、理財業務發育不完善，分流社會閒置資金的出路不暢通。
新昌縣一家典當公司的老闆說，如今資金借貸的風險太大了，自己已基本上不敢往外借資金。去年生意火暴，錢也好賺，從去年底開始，很多借出去的錢回不來了，現在收不回來的欠款約有1000萬元。
浙江省工業經濟研究所所長蘭建平說，儲蓄率繼續攀升，會繼續加劇投資拉動中的國家、私人投資比例失調問題。由於一些行業的准入門檻還是太高，民間資本沒辦法順利進入石油、電信、鐵路等基礎領域投資，不能享受“國有待遇”，一定程度上加劇了民間資本無處可去或是通過地下金融通道短期逐利的現象。
杭州市企業家協會會長、西子聯合控股有限公司董事長王水福認為，當前我國在實施投資拉動戰略時，不應單純依靠政府的4萬億元投資計畫，而應該通過放鬆行業管制，更多激發民間資本的投資積極性。這樣既可以爭取更高的投資效率，減小生成新一輪過熱的可能性，又可以消除社會上有關大投資會不會引發“大躍進”、會不會在產業領域形成新的“國進民退”，或是對民營經濟的“擠出”效應等類似的擔憂與抵觸情緒。
上述人士認為，在金融危機影響不斷加深的情況下，及時拓展民間資本投資空間，不僅可以最大程度地發揮民間資本對於當前經濟的拉動作用，還可以讓廣大居民通過把高額儲蓄化為投資，從而實現財產性收入的保值增值和穩步提高收入水準。
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